【導(dǎo)讀】今年第三季度，中國(guó)本土廠商面板采購(gòu)量逐步回升。下半年，除傳統(tǒng)的旺銷季節(jié)性特性外，能效補(bǔ)貼的推進(jìn)和成效將成為影響下半年乃至明年上半年需求的主要變量。本文詳細(xì)分析了下半年中國(guó)電視面板走勢(shì)，以及近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況跟蹤分析。
根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告， 7月份，中國(guó)本土廠商面板采購(gòu)量較前一個(gè)月成長(zhǎng)10%，但較此前預(yù)期低約三個(gè)百分點(diǎn)。液晶電視終端零售也持續(xù)向好，這主要是受節(jié)能補(bǔ)貼所帶來(lái)的零售價(jià)格下降影響。受補(bǔ)貼節(jié)能補(bǔ)貼產(chǎn)品對(duì)未達(dá)到節(jié)能補(bǔ)貼產(chǎn)品形成一定壓力，促使管道和品牌商拉低價(jià)格，清理非節(jié)能補(bǔ)貼產(chǎn)品庫(kù)存，從而進(jìn)一步刺激需求釋放。截止到7月末，中國(guó)大陸市場(chǎng)平面電視通路庫(kù)存有所下降，但仍較正常水平略高。
受節(jié)能補(bǔ)貼的拉動(dòng)效應(yīng)，品牌廠商仍然積極補(bǔ)貨；但受前期政策性補(bǔ)貼透支以及經(jīng)濟(jì)低迷的影響，預(yù)計(jì)今年下半年需求成長(zhǎng)動(dòng)力并不會(huì)太強(qiáng)。根據(jù)我們對(duì)面板廠商對(duì)中國(guó)大陸電視面板的出貨調(diào)查結(jié)果顯示，今年8月和9月液晶電視面板出貨成長(zhǎng)率較此前預(yù)期調(diào)高了約7個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)估8月份面板出貨月成長(zhǎng)(M/M)將達(dá)到16%，9月份將達(dá)到9%，而10月份將有所下降，預(yù)計(jì)到11月份面板出貨成長(zhǎng)將回升至14%(M/M)，11月當(dāng)月出貨也將達(dá)到全年的高點(diǎn)。
基于第四季度需求的成長(zhǎng)，以及前期部分尺寸規(guī)格存在一定的供應(yīng)緊張狀況，中國(guó)電視品牌廠商對(duì)于近期面板價(jià)格漲價(jià)的擔(dān)憂也有所加大。而事實(shí)上也正是如此，根據(jù)我們的調(diào)查，諸如32"、42"和46"等電視面板在9月廠商報(bào)價(jià)都有1-2%的價(jià)格漲幅，如果這種狀況持續(xù)，必將對(duì)大陸電視廠商第四季度盈利狀況帶來(lái)一定壓力。
同時(shí)，液晶電視面板存貨狀況也將隨著本土廠商面板采購(gòu)量的拉升而增加，若當(dāng)前實(shí)施的能效補(bǔ)貼無(wú)法有效彌補(bǔ)前期以舊換新和家電下鄉(xiāng)退出或者部分所導(dǎo)致的需求下降的話，液晶電視面板庫(kù)存將無(wú)法有效消化，后期將面臨一定的調(diào)整壓力。
圖1：2012年7-11月出貨至中國(guó)本土廠商電視面板數(shù)量走勢(shì)
NPD DisplaySearch中國(guó)市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示，"下半年，除傳統(tǒng)的旺銷季節(jié)性特性外，能效補(bǔ)貼的推進(jìn)和成效將成為影響下半年乃至明年上半年需求的主要變量。目前能效補(bǔ)貼已經(jīng)完成兩次招標(biāo)，未來(lái)還將持續(xù)更新中標(biāo)產(chǎn)品，甚至調(diào)整補(bǔ)貼方式；加之能效補(bǔ)貼采取先補(bǔ)貼給消費(fèi)者，再向政府申領(lǐng)補(bǔ)貼的方式，出于謹(jǐn)慎原則，品牌廠商推進(jìn)速度較為溫和。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的狀況之下，我們對(duì)于下半年平面電視需求仍持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。"
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近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析
近期，相當(dāng)多的電視品牌商和通路商都非常積極調(diào)整平面電視終端價(jià)格，尤其是對(duì)于未能達(dá)到能效補(bǔ)貼的平面電視產(chǎn)品。與往年不一樣的是，今年下半年電視銷售旺季價(jià)格戰(zhàn)來(lái)的比以往更早，并且價(jià)格戰(zhàn)爆發(fā)始于電子商務(wù)(Online sales retailer)，國(guó)內(nèi)最大的電商京東商場(chǎng)率先在8月中旬挑起價(jià)格戰(zhàn)，蘇寧易購(gòu)，國(guó)美在線商城等主要電商隨之應(yīng)戰(zhàn)，戰(zhàn)火甚至提前蔓延到了傳統(tǒng)的家電通路。
截止到7月，電視廠商庫(kù)存較此前的6-7周略微下降到5-6周，但仍較正常水位略高。但電視廠商需要為能效補(bǔ)貼和即將到來(lái)的國(guó)慶銷售旺季需求改善庫(kù)存結(jié)構(gòu)和提前備貨，他們對(duì)于面板的采購(gòu)仍然較為積極。我們預(yù)期能效補(bǔ)貼政策經(jīng)過(guò)2-3個(gè)月的磨合期之后，對(duì)于消費(fèi)需求的拉動(dòng)將在下半年逐步顯現(xiàn)，同時(shí)也會(huì)加速LED背光電視對(duì)于傳統(tǒng)CCFL背光電視的取代。
相當(dāng)部分電視品牌廠商之所以積極備貨國(guó)慶旺銷季，最主要是在年底將有持續(xù)的圣誕、元旦，以及中國(guó)舊歷新年等消費(fèi)釋放，品牌廠商對(duì)于節(jié)后可能過(guò)多的存貨無(wú)需過(guò)分擔(dān)憂。
目前來(lái)看，品牌廠商提前用完政府節(jié)能補(bǔ)貼預(yù)算的可能性并不高，主要受較長(zhǎng)的補(bǔ)貼資金回籠周期，甚至是因?yàn)橹T多原因的印象，部分廠商的部分產(chǎn)品可能無(wú)法從政府獲得已經(jīng)補(bǔ)貼給消費(fèi)者的資金，這些因素將促使品牌廠商謹(jǐn)慎地推進(jìn)能效補(bǔ)貼推廣活動(dòng)。
奇美電持續(xù)為中國(guó)大陸液晶電視面板最大供貨商，奇美電出貨計(jì)劃正好反映出中國(guó)大陸需求季節(jié)性變化趨勢(shì)。繼奇美電成功導(dǎo)入39”和50”這兩個(gè)新的電視面板尺寸規(guī)格之后，奇美電也在積極地在中國(guó)市場(chǎng)推進(jìn)58”FHD，以及50”和65” 4K2K超高分辨率的電視面板產(chǎn)品。
7月，LG Display仍為中國(guó)大陸液晶電視面板第二大供貨商，為確保其市場(chǎng)地位LG Display也在積極從第三季度開(kāi)始開(kāi)放Open-Cell，尤其是向中國(guó)大陸電視品牌客戶。
三星的面板供應(yīng)策略仍然繼續(xù)保持以核心客戶為主，中國(guó)本土電視廠商客戶并不是其重點(diǎn)。
盡管京東方液晶電視面板出貨量持續(xù)成長(zhǎng)，但是京東方液晶電視面板出貨目前有部份比重轉(zhuǎn)向海外品牌，因此出貨至中國(guó)本土廠商的出貨成長(zhǎng)并不明顯；這部分顯示海外品牌廠商和代工廠商越來(lái)越將其面板來(lái)源的重心從臺(tái)韓廠商轉(zhuǎn)移到中國(guó)面板廠商上來(lái)，尤其是對(duì)于32”液晶電視面板的采購(gòu)。
華星為中國(guó)本土面板廠商客戶戰(zhàn)略的另一典范。華星液晶電視面板出貨預(yù)計(jì)在8月大幅拉升，其供應(yīng)客戶方向除了如TCL等核心客戶之外，華星面板主要出?？诎êＭ庖痪€品牌商和電視代工商，其面板供應(yīng)情況趨緊。預(yù)計(jì)華星最遲在今年11月份前達(dá)到滿產(chǎn)能。
