臺灣電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)研紀(jì)要

申萬電子及信息小組近期組織了臺灣電子信息產(chǎn)業(yè)鏈考察，其間調(diào)研了電
子、通訊、傳媒等領(lǐng)域的 8 家上市公司。觀察重點(diǎn)是廠商對于行業(yè)的景氣的
判斷、技術(shù)發(fā)展趨勢的看法，以及公司最新運(yùn)營狀況。
整體而言電子行業(yè)是全球宏觀經(jīng)濟(jì)驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)周期中一個高貝塔的領(lǐng)域。目
前電子制造處于去庫存的后期，產(chǎn)品庫存水平應(yīng)該已經(jīng)進(jìn)入偏低水平，而其
可選消費(fèi)品的特點(diǎn)使多數(shù)細(xì)分產(chǎn)業(yè)需求不佳。未來全球經(jīng)濟(jì)一旦預(yù)期改善將
可能形成景氣的顯著上升。在目前的經(jīng)濟(jì)增長格局下，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長乏力，
新興經(jīng)濟(jì)國家相對快速增長，導(dǎo)致電子產(chǎn)品將是中檔產(chǎn)品為主力，從這個角
度看長盈精密的突出表現(xiàn)有其合理性，而卓翼科技值得期待。
從應(yīng)用上看智能手機(jī)和平板電腦是今天虛弱的電子景氣中不多的亮點(diǎn)產(chǎn)品。
其產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)仍能保持較好的經(jīng)營狀況和業(yè)績。